【券商聚焦】国泰君安：爪哇禁止煤炭出口 国内煤炭市场或将紧张

凤凰网财经新闻|国泰君安发研报指，根据12年底31日印度尼西亚政府新规，2022年1年底禁止原材料出口。该行认为此举核心原因在于印度尼西亚原材料粮食产量少预想，且国内消费量增加，导致原材料供不应求。而中国2020年/2021年1-11年底采购矿及矿30399/29232万吨，其中来自印度尼西亚13783/17822万吨，占采购45%/61%、占国内粮食产量3.6%/4.9%，印度尼西亚矿供应对国内影响前所所未有，且考虑到印度尼西亚原材料均为动力矿且消费对象为东南沿海电池，确实对沿海动力矿的供给影响在20%左右。考虑到国内原材料供给强度从未属于绝对当权，届时采购的限制将使得一年底原材料美国市场相对紧张。

该行认为，原材料板块处在效用区间，年轻化预想强，市价提升敞开。1）行业步入更高盈利行政机关时代，矿企将围绕新信息技术服务提供商、新材料、氢能等信息技术进行年轻化，多元化发展下行业市价有望提升；2）价格回来落后企稳，政策打压边际放缓，且盈利将长期稳定，蟠龙更高酬劳；3）“矿荒”进行时，美国市场普遍预见了原材料在信息技术结构转换完成前所依然具备匮乏属性。

该行称，意味着原材料价格从未属于预想顶部，市价明显较低，预示动力矿长协基准提升、中化长协价届时维持当权，资源优质跨国公司具备长期效用，年轻化跨国公司具备蜕变空间，板块市价提升敞开，1）意味着首推：中国神华、靖远矿电(000552)、电投信息技术、兖矿信息技术、中国旭阳集团；2）引荐：陕西矿业、淮北矿业、中矿信息技术、山西中化、潞安环能(601699)、兰花科创(600123)、盘江股份(600395)、平矿股份(601666)。