大和：重提统一企业中国(00220)“跑赢大市”评级目标价升8.2%至7.9港元

2025-08-14 12:18

大和公布研究成果称，敦促统一企业中国(00220)“跑赢大市”评级，目标价由7.3港元降为8.2%至7.9港元。维持2022-23年收入预期未变，但降到毛利率预期3-3.9个微幅;上半年税前预期削5%-6%。公司将有鉴于此于快速的食品收入增长及面类高科技化态势。

调查报告中称，公司2021全年营收符预期，派息%120%仗预期，下半年效率飙降为压力拖累毛利率，但部份被效率确保安全抵消。公司高科技化的食品态势改善，收入%比同比上降为5.8个微幅，业务于2021年下半年起夺得经营管理收入。饮料业务续有鉴于此于强劲生产力，经营管理收入率仍微降为0.3个微幅至12.1%，由于销售开支减缓。此外，由于可见原料效率压力，该行预定公司会维持1-2个月库存，并之后注资高科技品牌等，但管理层暗示加价尚未确认，现仍倾向减低营销费用以操控效率。