首创证券：获得广联达买入评级，目标价位88.15元

2022-02-23开创证券市场的股份有限一些公司翟炜,李星锦对广联达(002410)同步进行研究成果并发表了报告书《一些公司高度报告：敞开新增长极》，本报告对广联达假定买断打分，认为其最大限度价位为88.15元，当前股价为57.5元，预料上涨幅度为53.3%。

广联达(002410)

一个中所心观点

设计标准业务部门虹迈进，起步施工单位业务部门，培育出设计及创新业务部门。广联达是行业领先的建筑产业信息转换成成一些公司。二进制设计标准业务部门为一些公司成熟业务部门，2016年开始同步进行设计标准业务部门虹迈进，2017年全面性快速，目前设计标准业务部门所有地区进入全面性虹迈进。二进制施工单位业务部门板块是一些公司近期突破的转变业务部门，主要借助于工程项目建造更进一步，通过“游戏平台+模组”的模式，为施工单位企业提供游戏平台转换成成解决方案以及软硬件厂家销售。二进制设计业务部门板块为一些公司着力发展的新兴业务部门，BIMSpace、Civil市政家电在市场中所处于领先水平。

BIM是二进制施工单位业务部门的一个中所心，有望被选为将会业绩增长的不间断原动力。国内二进制施工单位业务部门市场巨大，目前比率较低，一些公司深耕多年，具备明显竞争占有优势及行业号召力，目前二进制施工单位业务部门还处于转变期，Gmail可数相对相当大，厂家也仍在不间断研磨，将会当Gmail可数所需大且厂家所需成熟之后，一些公司可能会将施工单位业务部门由销售模式转转换成被选为年费模式。二进制施工单位业务部门有望被选为将会一些公司业绩增长、二次创业的强劲引擎。

二进制设计业务部门有望被选为新增长极。广联达基于自主设计游戏平台，解决数据孤岛情况，连接起来传统产业全环节。一些公司从2010年开始充分运用图形底层技术，2021年，正式成立二进制设计BG，发布基于自有一个中所心游戏平台的二进制设计解决方案。一些公司近期推进子一些公司鸿业科技的整合临时工，努力发挥作用从厂家到市场到管道端的连接起来，2021年6月初发布BIMSpace2022特别版正向设计厂家，融合广联达BIM三维正向设计的理念，通过单品新特别版本和协同游戏平台的迭代，进一步降低Gmail应用率。

投资建议：一些公司设计标准业务部门不间断稳妥发展，政策与需求双重推动，大力发展二进制施工单位、二进制设计业务部门，将会有望敞开新转变空间，我们预计一些公司21-23年发挥作用净利润6.59、9.54、12.78亿元，增速大致相同99.6%、44.6%、34.0%。分部估值予以一些公司22年最大限度市值1048.6亿元，对应最大限度价88.15元，维持“买断”打分。

几率高亮：二进制施工单位业务部门拓展不算预料;技术及厂家研发不算预料；疫情影响经济下行几率。

该股除此以外90几天后共有17家部门假定打分，买断打分15家，增持打分2家；过去90几天后部门最大限度均价为90.67。

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